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Programado para el cierre del tercer trimestre (Q3), la OPI del fabricante de medicamentos biofarmacéuticos Roivant Sciences se lanzará mediante la fusión con un SPAC. Montes Archimedes Acquisition Corp. (NASDAQ: MAAC).
El acuerdo pondrá aproximadamente $ 611 millones en ganancias en el bolsillo de Roivant y le ha dado a Montes Archimedes Acquisition Corp. un pequeño impulso en las operaciones matutinas de hoy. Aquí hay un vistazo más de cerca a los detalles.
Montes Archimedes: centrado en la asistencia sanitaria desde el principio
La empresa de cheques en blanco Montes Archimedes se lanzó en noviembre pasado con la idea de encontrar una empresa privada de salud o medicamentos para hacer pública. Su razonamiento es sencillo: se puede ganar mucho dinero en la atención médica y el sector está creciendo rápidamente, con un empujón adicional al alza proporcionado por la pandemia de COVID-19.
Montes Archimedes dice que se dirige al sector de la salud porque es «un mercado grande y en crecimiento» impulsado por un número creciente de pacientes con enfermedades crónicas, una población con una edad promedio en aumento y otros factores. El sitio de la compañía proporciona algunos datos específicos detrás de su razón de ser:
El gasto en atención médica en Estados Unidos superó los $ 3.5 billones en 2019.El sector de la salud representará casi el 20% del PIB de Estados Unidos para 2027.Entre ahora y 2027, las investigaciones indican que el gasto en atención médica crecerá a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 5.5%. .
Según información de Simply Wall Street, Montes Archimedes tiene un alto nivel de propiedad de acciones internas y muy poca de fondos de cobertura o instituciones similares. El director ejecutivo, James Momtazee, tiene personalmente una participación del 20%, mientras que 18 accionistas (incluido Momtazee) controlan el 50% de las acciones y aproximadamente el 43% está en manos del público. La compañía no ha estado en los titulares antes del acuerdo de OPI de hoy con Roivant Sciences.
Está patrocinado por otra firma de capital privado de atención médica, Patient Square Capital, aunque este no es un respaldo tan emocionante como Montes Archimedes intenta hacer que suene: Patient Square también fue fundado por James Momtazee, y es solo tres meses mayor, con un mes de agosto. Lanzamiento 2020. A favor de Momtazee, adquirió experiencia como jefe de inversiones en salud durante 20 años en una importante empresa de inversiones. KKR & Co. (NYSE: KKR), que tiene aproximadamente $ 233 mil millones en activos bajo administración (AUM).
Montes Archimedes dijo que también eligió el sector de la salud porque la gran cantidad de empresas allí le dio la oportunidad de elegir una con excelentes características y potencial. Con 55.000 candidatos en Estados Unidos según su propia información, eligió a Roivant Sciences como su socio de fusión. ¿Qué vio en Roivant y hacia dónde irá la fusión?
Roivant Sciences intenta llevar la tecnología a la medicina
Roivant Sciences, que tiene la intención de cotizar en bolsa bajo la clave de pizarra (NASDAQ: ROIV) una vez que se cierre esta fusión, está ganando mucho dinero pero sorprendentemente tiene pocas “victorias” en el campo de la salud donde opera. Según su propio comunicado de prensa, la empresa «biofarmacéutica» «está a la vanguardia en el uso de tecnología para descubrir y desarrollar medicamentos transformadores para una amplia gama de enfermedades graves».
Roivant dice que su misión es encontrar medicamentos experimentales o procesos de salud prometedores, pero que carecen de los fondos necesarios para convertirse en terapias aprobadas. Se está posicionando como una especie de empresa de tecnología médica, creando una gran red informática que, según afirma, puede utilizar el aprendizaje automático para desarrollar medicamentos en una forma utilizable.
Sin embargo, según el informe de Forbes, solo el 5% de sus desarrollos intentados han tenido éxito hasta este punto, con dos de las 40 terapias obteniendo la aprobación de la FDA y sus ensayos de medicamentos para el Alzheimer que fracasaron después de una gran acumulación de publicidad.
Si bien los éxitos del proyecto de desarrollo de medicamentos de la compañía son escasos hasta la fecha, ha generado una cantidad considerable de dinero. Un gigante farmacéutico japonés, Sumitomo Dainippon Pharma, compró cinco empresas derivadas de Roivant por $ 3 mil millones en 2019, al tiempo que se convirtió en un accionista del 10% en la propia empresa.
Algunos datos sobre la próxima oferta pública inicial basada en SPAC incluyen:
Roivant recibirá $ 411 millones en ganancias de Montes Archimedes, más $ 200 millones de un PIPE (inversión privada en capital público) de varios inversionistas institucionales. $ 611 millones llevarán su efectivo neto a $ 2.3 mil millones según Forbes. Roivant dice que las ganancias «se espera que extiendan la pista operativa de la compañía hasta mediados de 2024» y «permitirán la expansión estratégica de la cartera a través del descubrimiento interno de medicamentos y la concesión de licencias, el desarrollo continuo de medicamentos de propiedad total y la comercialización». Se espera que la valoración de Roivant después de su OPI sea de 7.300 millones de dólares. El director ejecutivo de Montes Arquímedes, James Momtazee, se unirá a la junta directiva de Roivant. Después de la fusión, los accionistas actuales de Roivant poseerán el 92% de la empresa. un mínimo del 50% de sus acciones durante 3 años después de la OPI, con Patient Square convirtiendo un 30% adicional de sus acciones en «acciones de ganancia». Las acciones de ganancia proporcionan un incentivo para que la propiedad original de Roivant cumpla los objetivos de rendimiento.
Señales preocupantes para el futuro de las acciones de ROIV
Con una valoración de 7.300 millones de dólares, la fusión de Roivant Sciences y Montes Archimedes SPAC parece ser una OPI significativa en el sector de la salud. Montes Archimedes también tiene razón en que Roivant está operando en un campo rentable y de rápido crecimiento, y su modelo computacional podría ser prometedor para futuros desarrollos de medicamentos, especialmente respaldado por $ 611 millones en fondos adicionales. Sin embargo, la baja tasa de aprobaciones de la FDA de Roivant y el fracaso de su fármaco líder para el Alzheimer son una advertencia para los inversores.
Las acciones de ganancia que forman parte del acuerdo de SPAC también son otra posible señal de alerta, ya que las ganancias a menudo se utilizan para arreglar los desacuerdos sobre la valoración entre dos empresas involucradas en una fusión. Las ganancias a menudo conducen a conflictos e incluso demandas entre los socios de la fusión. Si bien pueden surgir más detalles, Roivant parece una OPI potencialmente exitosa pero algo arriesgada en esta etapa del juego.
Elige como un profesional
¿La próxima salida a bolsa de gran éxito?
2021 podría ser uno de los años más importantes para las OPI en la historia del mercado de valores. Sin embargo, con solo una pequeña fracción de las OPI que históricamente han generado casi todas las ganancias, ¿en quién confiará para descubrir las OPI más innovadoras y de mayor potencial en los próximos meses?
Hay una empresa que «llamó» a estos negocios mucho antes de que tuvieran un gran éxito. Recomendaron Netflix por primera vez en 2004 en $ 1,85 por acción, Amazon en 2002 en $ 15.31 por acción, y Apple en la era del iPod Shuffle en $ 4.97 por acción. Eche un vistazo a dónde están ahora.
Esa empresa: The Motley Fool.
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Rhian Hunt no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Millennial Money es parte de la red The Motley Fool. Millennial Money tiene una política de divulgación.