Fuente: Getty Images
La historia del mercado es repentinamente memes cepo.
AMC ha subido un 2,322% en lo que va del año GameStop no se queda atrás, un 1,270% más y una pequeña empresa de electrónica llamada Koss ha subido un 796%
Lo que comenzó con los comerciantes en el foro WallStreetBets de Reddit que se acumularon en GameStop en enero se ha extendido por todo el mercado.
En la actualidad, los «memes» relacionados con las acciones han impulsado la popularidad de un pequeño grupo de empresas que obtienen rendimientos asombrosos. Las ganancias de las existencias de memes generan más atención y comunidades dedicadas no solo en Reddit, sino también en sitios como YouTube y Twitter.
A su vez, esta popularidad ha llevado a un volumen increíble … y las consiguientes ganancias en el precio de las acciones. El miércoles el volumen de acciones de AMC negociadas superó a Tesla, Microsoft y Apple conjunto.
La creciente popularidad de las acciones de memes ha sido, hasta la fecha, una bendición para los inversores minoristas.
Según la firma de investigación y análisis Vanda Research, las acciones favorecidas por los inversores minoristas han derrotado al mercado en general al obtener un rendimiento del 68% desde el inicio de la pandemia frente al 36% del S&P 500. La investigación de apoyo de Société Générale encontró noticias aún más contundentes de que las manos de diamantes en Robinhood saben lo que están haciendo: según el banco de inversión, la actividad de compra en Robinhood se recuperó significativamente a mediados de marzo, lo que significa que estos inversores minoristas esencialmente clavaron el fondo de la caída del mercado.
No hay duda de que los comerciantes de memestock han tenido una carrera tremenda.
Dicho esto, no se gana dinero mirando hacia atrás: los operadores de acciones de Meme se han centrado en un puñado de acciones para ganar dinero en el futuro, pero no todas sus elecciones están destinadas al éxito a largo plazo. A continuación se muestran las acciones de memes que debe evitar y cuáles comprar.
AMC Entertainment (NYSE: AMC): los inversores a largo plazo deben ignorar esta acción
Capitalización de mercado: $ 26 mil millones
Ingresos: Disminución del 84%
Es cierto que no puedo apartar la mirada del frenesí de las acciones de AMC Entertainment … pero me preocupa estar viendo un choque de trenes en progreso. Las acciones se han disparado más del 2000% solo este año. Ese es el tipo de rendimiento que te habría convertido en millonario con una inversión de 50.000 dólares.
Ha habido algunas mejoras en la suerte del teatro. Por un lado, Estados Unidos está superando rápidamente los bloqueos de COVID-19. Aunque significativamente por debajo del recorrido de cuatro días de 2019, los cines norteamericanos reportaron $ 100 millones en ventas de boletos el fin de semana pasado, el mejor desempeño desde que comenzaron los cierres pandémicos.
La compañía ha utilizado esta nueva apreciación de las acciones para mejorar su balance (más sobre esto más adelante). A principios de este año, la compañía emitió casi 45 millones en acciones para sacar 600 millones de dólares de deuda convertible de sus libros. El año pasado, la empresa se enfrentó a una importante amenaza de quiebra que ahora parece descartada en el corto plazo.
Desafortunadamente, puede exagerar algo bueno. AMC Entertainment continúa emitiendo acciones, lo que se siente como si se estuviera aprovechando de los mismos inversores que están apuntalando el precio de las acciones.
Solo en la última semana se informó que la compañía colocó $ 231 millones en la emisión de acciones privadas (8 millones de acciones) al fondo de cobertura Mudrick Capital, que vendió la posición completa de inmediato, señalando que consideraban que las acciones estaban sobrevaloradas. AMC no terminó, sin embargo, anunciando que se había vendido otro 11,5 millones de acciones para recaudar otros $ 590 millones. No puedo evitar sentir que AMC se está aprovechando de la generosidad de los inversores, pero invertir no es un esfuerzo altruista. ¡Oye, al menos los inversores de AMC obtienen palomitas de maíz gratis!
A corto plazo, Mudrick perdió una ganancia significativa, pero a la larga probablemente tengan razón (las ventas excesivas de acciones de AMC parecen indicar que están de acuerdo con la evaluación de Mudrick).
Los cines tienen un problema por excelencia de «proveedor poderoso», lo que significa que están en deuda con los estudios para proporcionar contenido. El panorama de los medios continúa contrayéndose, poniéndolos a instancias de poderosos estudios que buscan formas de monetizar su contenido fuera de los cines tradicionales.
Además de que WarnerMedia lanza su lista completa de películas para 2021 simultáneamente a través de su aplicación HBO Max, Disney ha estado experimentando fuera del cine con Nomadland se lanzará en su servicio de transmisión Hulu y el reciente lanzamiento de Cruella estará disponible en Disney + por una tarifa adicional.
El negocio del teatro está mejorando lentamente, pero está lejos de poder justificar estos múltiplos de valoración. Los inversores en AMC Entertainment deberían tratar esto como una especulación desenfrenada y no como una inversión fundamental. ¡Advertencia emptor sobre esta acción!
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BlackBerry (NYSE: BB): una acción de recuperación con catalizadores a largo plazo
Capitalización de mercado: $ 9 mil millones
Ingresos: disminución del 25%
Los inversores en acciones minoristas están en algo con las acciones de BlackBerry. Las acciones han subido aproximadamente un 150% en lo que va del año, pero tiene catalizadores a largo plazo que podrían hacer que las acciones suban mucho más. Los inversores en acciones de Meme miran hacia el futuro, mientras que muchos analistas de Wall Street continúan mirando el pasado de la empresa.
Sí, BlackBerry perdió su liderazgo en teléfonos inteligentes ante Apple y el Android de Alphabet. Esas son noticias viejas y no tienen nada que ver con el camino a seguir de la empresa. El CEO John Chen ha reposicionado la empresa para centrarse en la ciberseguridad empresarial y los vehículos autónomos. Chen es el hombre adecuado para este trabajo, ya que anteriormente había cimentado su reputación como especialista en reestructuración con Sybase.
Para aquellos que no están familiarizados con la historia, Chen tomó las riendas de la empresa de administración de bases de datos en 1998 cuando los analistas predijeron que solo tenía un 30% de posibilidades de supervivencia. Chen recuperó la rentabilidad rápidamente y llevó a la empresa a una adquisición 12 años después por más de seis veces el valor que tenía cuando Chen asumió inicialmente el control (sí, esto solía considerarse un retorno masivo).
El enfoque de Chen ha sido aprovechar la reputación de privacidad de BlackBerry en un conjunto más amplio de software y servicios de ciberseguridad con el nombre de Spark. Este pivote es ciertamente mejor que depender de los ingresos de los dispositivos, pero se enfrenta a una competencia significativa de empresas de ciberseguridad como Fortinet y CrowdStrike. Sin embargo, el gasto en ciberseguridad sigue aumentando vertiginosamente, lo que debería permitir que Spark aumente los ingresos incluso sin ser un líder del mercado.
Lo más probable es que los comerciantes de acciones de memes se hayan centrado en los esfuerzos de Chen en los mercados de automóviles. Este año, tanto Ford como General Motors advirtieron que la baja oferta de chips amenazaba las cifras de producción de vehículos. Si bien esto puede parecer descabellado, tiene sentido si se considera que los automóviles ahora son dispositivos informáticos sobre ruedas con más sistemas de asistencia al conductor y sistemas de entretenimiento móviles. En pocas palabras, los automóviles ahora son esencialmente computadoras móviles.
Ahí es donde entra en juego el sistema operativo QNX de BlackBerry. El software QNX se encuentra en casi 200 millones de vehículos en todo el mundo y debería ver un aumento significativo en el uso y los casos de uso integrados a medida que la tecnología de conducción autónoma se transforme con más fuerza en la corriente principal.
Chen no se duerme en los laureles hasta ese día y ha sido agresivo con el establecimiento de nuevas asociaciones, siendo el perfil más alto el acuerdo con Amazon Web Services para su plataforma automotriz IVY. BlackBerry aún no está fuera de peligro, pero ciertamente tiene una estrategia para la viabilidad a largo plazo.
Palantir Technologies (NYSE: PLTR): las mejores acciones de memes para inversores a largo plazo
Capitalización de mercado: $ 44 mil millones
Crecimiento de ingresos: 49%
Palantir carece de muchas de las características que definen las poblaciones de memes. A diferencia de los teléfonos BlackBerry y las noches de cine AMC, Palantir no es parte de la cultura de antaño que motiva a muchos comerciantes millennials.
Además, el producto de Palantir no es tan deseado como un nuevo Tesla Model S o la última edición del iPhone. De hecho, muchos inversores minoristas no tienen idea de lo que hace Palantir y así es como le gusta a Palantir.
A un alto nivel, la empresa reservada proporciona integración de datos y software de análisis predictivo. El software de Palantir se diseñó inicialmente para gobiernos, con un enfoque en las agencias de inteligencia y defensa de Estados Unidos, antes de ofrecer soluciones para el sector privado. De hecho, se informa en gran medida (aunque el gobierno de Estados Unidos no lo ha confirmado, es una sorpresa) que fue el software de Palantir el que jugó un papel fundamental en la captura de Osama bin Laden.
El estatus de Palantir como una acción de memes se ha deslizado en los últimos meses debido a que no se mantiene al día con las ganancias diarias que las acciones como BlackBerry, AMC y GameStop han proporcionado a los inversores. De hecho, las acciones de Palantir se mantienen prácticamente sin cambios en el año, ya que los comerciantes de acciones de memes se centran en otras oportunidades. A pesar de eso, ignorar a Palantir es un error poco común para los comerciantes de acciones de memes porque Palantir tiene el mejor potencial durante la próxima década.
Primero, Palantir permanece en modo de crecimiento. A diferencia de otras acciones de memes que se encuentran en industrias desafiadas o que necesitan ejecutar planes de reestructuración, Palantir se encuentra en una industria de verdadero crecimiento. A pesar de las preocupaciones sobre la vigilancia gubernamental, esta industria seguirá creciendo a medida que aumente la detección de amenazas.
Al mismo tiempo, Palantir se encuentra cada vez más sin competencia por su producto clave Palantir Gotham. Empresas como Google y Amazon de Alphabet están reduciendo los esfuerzos para brindar servicios a las industrias de defensa y aplicación de la ley debido a las percepciones negativas de sus empleados. Los informes de que el software de reconocimiento facial y otros análisis predictivos han identificado incorrectamente a personas inocentes, muchas minorías, han generado menos entusiasmo en esas empresas.
Si bien la efectividad de estos métodos está sujeta a un debate sólido, estas empresas esencialmente están cediendo todo el mercado a Palantir. Cuanto más tiempo pueda seguir funcionando Palantir sin obstáculos como el mayor operador en este espacio, más redes y efectos de bloqueo generarán barreras de entrada.
Palantir sigue teniendo un largo camino de crecimiento. Por un lado, los ciclos de ventas tienden a ser inicialmente más largos con las entidades gubernamentales, pero se consideran «rígidos» con las oportunidades de aumentar los ingresos al renegociar acuerdos. Esta estrategia de tierra y expansión se vuelve más fácil cuando tiene un historial con el gobierno.
Además, el software Foundry de Palantir está ganando popularidad entre las empresas estadounidenses de manera importante, y los ingresos comerciales estadounidenses crecieron un 72% interanual en el primer trimestre. Los inversores en acciones de Meme podrían desanimarse por el hecho de que Palantir no se ha «acomodado» como AMC o BlackBerry, pero es probable que estas acciones sean las de mejor desempeño durante la próxima década.
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Jamal Carnette, CFA posee acciones de AMC Entertainment Holdings y BlackBerry. The Motley Fool posee acciones y recomienda Palantir Technologies Inc. The Motley Fool recomienda BlackBerry. Millennial Money es parte de la red The Motley Fool. Millennial Money tiene una política de divulgación.