Fuente: Nvidia.com
Históricamente conocido por fabricar unidades de procesamiento de gráficos (GPU) para computadoras, NVIDIA (NASDAQ: NVDA) ha evolucionado drásticamente en los últimos años para convertirse en una potencia en nuevas industrias masivas.
Debido a la naturaleza computacionalmente intensiva del renderizado de modelos 3D, las tarjetas gráficas han demostrado ser muy buenas en el manejo de cargas de trabajo de inteligencia artificial (IA), aprendizaje automático (ML) y computación de alto rendimiento (HPC), además de ser expertas en la minería de criptomonedas. .
Gracias a esas nuevas oportunidades de mercado, las acciones de NVIDIA se han recuperado en más del 1.600% en los últimos cinco años, lo que ha permitido que su capitalización de mercado supere los 500.000 millones de dólares. La acción se cotiza actualmente a máximos históricos de alrededor de $ 817, o aproximadamente 96,5 veces las ganancias a medida que los inversores cotizan en altas expectativas de crecimiento en el futuro.
El precio objetivo promedio para las acciones de NVIDIA entre los analistas de Wall Street es de $ 734.03, con un máximo de $ 900 y un mínimo de $ 440.
Nvidia (NASDAQ: NVDA)
Precio: $ 203.66 (al cierre del 6 de agosto de 2021)
Capitalización de mercado: 507,520,720,000
Pronóstico de acciones de NVIDIA 2021
En primer lugar, tenga en cuenta que los años fiscales de NVIDIA difieren de los años calendario. La compañía cerró el año fiscal 2021 a fines de enero de 2021 y NVIDIA se encuentra actualmente en la mitad del año fiscal 2022. Todas las estimaciones a continuación se presentarán en función de los años fiscales.
NVIDIA experimentó un aumento de los ingresos totales del 53% hasta alcanzar los $ 16.7 mil millones en el año fiscal 2021, impulsado por un fuerte crecimiento en el mercado de centros de datos, así como por la fortaleza continua en el segmento principal de juegos de PC. La pandemia de COVID-19 reforzó la demanda de soluciones de entretenimiento en el hogar, como los juegos, y la transmisión en vivo se ha convertido en una megatendencia imparable.
Plataforma de mercadoIngresos fiscales 2021Crecimiento interanualJuegos $ 7.76 mil millones 41% Centro de datos $ 6.7 mil millones 124% Visualización profesional $ 1.050 millones (13%) Automotriz $ 536 millones (23%) OEM y otros $ 631 millones 25%Total$ 16.7 mil millones53%Fuente de datos: NVIDIA
La estimación de consenso para este año fiscal exige que los ingresos se disparen en un 49% para llegar a $ 24.8 mil millones, lo que se espera que se traduzca en ganancias ajustadas por acción (EPS) de $ 15.87. Eso significa que las acciones de NVIDIA ahora se cotizan a aproximadamente 51,5 veces el EPS estimado para el año fiscal 2022.
Pronóstico de acciones de NVIDIA 2025
Wall Street proyecta un crecimiento constante de los ingresos en los próximos años, aunque con cierta desaceleración a medida que se expande la base de ingresos. Se espera que NVIDIA disfrute de una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de casi el 11% durante los próximos cinco años, según los analistas.
Esto es lo que esperan los analistas hasta 2025 (año fiscal 2026).
AñoIngresosCrecimiento interanual2022 $ 24.8 mil millones 49% 2023 $ 27.3 mil millones 10% 2024 $ 30.7 mil millones 12% 2025 $ 35.8 mil millones 17% 2026 $ 41.3 mil millones 15%Fuente de datos: S&P Global Market Intelligence. Se muestran los años fiscales.
Dicho esto, el resultado final será más accidentado ya que NVIDIA invierte agresivamente en el negocio.
AñoEPS ajustadoCrecimiento interanual2022 $ 15.8759% 2023 $ 17.319% 2024 $ 19.6914% 2025 $ 27.3339% 2026 $ 26.21 (4%)Fuente de datos: S&P Global Market Intelligence. Se muestran los años fiscales.
En términos generales, se pronostica que la industria global de juegos de PC crecerá de $ 5 mil millones en 2020 a $ 7,6 mil millones en 2025, lo que representa una tasa compuesta anual del 10%, según Research and Markets.
Mientras tanto, la inteligencia artificial y la computación en la nube impulsarán las ventas de chips para centros de datos (NVIDIA presentó recientemente su primer procesador de centro de datos especializado denominado «Grace») y el aumento de los precios de las criptomonedas proporciona un fuerte incentivo para que los mineros criptográficos continúen invirtiendo en equipos.
Pronóstico de acciones de NVIDIA 2030
Más lejos, la línea superior de NVIDIA podría superar los $ 50 mil millones en cuestión de años. Los pronósticos a largo plazo son fundamentalmente más especulativos, ya que las condiciones del mercado y los escenarios competitivos pueden cambiar significativamente.
Así es como los analistas ven el aumento de las ventas de NVIDIA durante los próximos nueve años fiscales.
AñoIngresosCrecimiento interanual2027 $ 42.3 mil millones 2% 2028 $ 45.5 mil millones 8% 2029 $ 48.5 mil millones 7% 2030 $ 52 mil millones 7% 2031 $ 55.1 mil millones 6%Fuente de datos: S&P Global Market Intelligence. Se muestran los años fiscales.
Se espera que la rentabilidad comience a crecer a un ritmo más constante hacia el final de la década.
AñoEPS ajustadoCrecimiento interanual2027 $ 25.61 (2%) 2028 $ 27.869% 2029 $ 29.927% 2030 $ 32.519% 2031 $ 34.797%Fuente de datos: S&P Global Market Intelligence. Se muestran los años fiscales.
Estuche NVIDIA Bull
NVIDIA se está ejecutando increíblemente bien en sus oportunidades más prometedoras, ya que la empresa se encuentra en el epicentro de varias megatendencias seculares.
Ha pasado poco más de un año desde que NVIDIA cerró su adquisición de Mellanox Technologies, un acuerdo que se anunció por primera vez en 2019 que fortalecerá su posición en las aplicaciones HPC en el centro de datos.
Más controvertido, NVIDIA está intentando adquirir el diseñador de chips británico Arm del conglomerado tecnológico japonés SoftBank (OTC: SFTBY), una transacción de $ 40 mil millones que podría remodelar fundamentalmente la industria de los chips móviles.
Arm tiene una posición única en la cadena de valor de semiconductores, con su arquitectura en más del 95% de todos los teléfonos inteligentes. La adquisición propuesta ha generado controversia ya que NVIDIA es actualmente un cliente de Arm y los críticos temen que el acuerdo pueda socavar la neutralidad de Arm.
El argumento alcista de NVIDIA se basa en la fortaleza continua en los juegos: la compañía expandió su participación de mercado de GPU discretas en el primer trimestre al 81% según Jon Peddie Research, así como en las expectativas de que la compañía pueda continuar expandiendo su presencia en el mercado de centros de datos. , que ha sido durante mucho tiempo un bastión para el gigante de chips Intel (NASDAQ: INTC).
Si la compañía puede cerrar la adquisición de Arm, eso consolidará aún más a NVIDIA como un titán formidable en la industria de los chips.
Estuche NVIDIA Bear
Existen muchos riesgos que amenazan las perspectivas de NVIDIA. También se espera que la adquisición propuesta de Arm enfrente un fuerte retroceso y atraiga un intenso escrutinio regulatorio.
Si los reguladores bloquean el acuerdo, eso podría obstaculizar las aspiraciones de NVIDIA y NVIDIA estaría en el gancho por una tarifa de ruptura de $ 1,250 millones si la transacción falla.
Si bien la competitividad de Intel se quedó rezagada en los últimos años bajo el ex director ejecutivo Bob Swan, quien fue criticado por centrarse demasiado en los resultados financieros en lugar de la innovación tecnológica, la empresa reclutó al ex ejecutivo de Intel Pat Gelsinger como nuevo director general a principios de este año.
Gelsinger podría revitalizar la competitividad de Intel, lo que representaría una amenaza para NVIDIA, particularmente en el mercado de centros de datos.
Al mismo tiempo, Micro dispositivos avanzados (NASDAQ: AMD) también está considerando los centros de datos para aplicaciones HPC con su adquisición pendiente de Xilinx (NASDAQ: XLNX). AMD también es el principal competidor de NVIDIA en el mercado de GPU y el rival se ha estado desempeñando muy bien con la directora ejecutiva Lisa Su.
Evan Niu, CFA no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool posee acciones y recomienda Nvidia. Millennial Money es parte de la red The Motley Fool. Millennial Money tiene una política de divulgación.