Fuente: Getty Images
La pandemia de COVID-19 cerró innumerables gimnasios minoristas el año pasado, varios de los cuales se declararon en bancarrota y no volverán a abrir sus puertas. Eso fue una bendición para el líder de fitness conectado Pelotón (NASDAQ: PTON), que se benefició del aumento en la demanda de ofertas de ejercicio en el hogar, ya que las personas aún necesitaban mantener su salud durante la crisis.
Las acciones de Peloton se dispararon un 434% en 2020, ya que la compañía registró increíbles cifras de crecimiento en todo el negocio. Para ser claros, Peloton ya estaba disfrutando de un crecimiento de tres dígitos antes del brote, pero la pandemia incrementó las ventas.
Los inversores esperan que el crecimiento continúe en el futuro previsible, con acciones cotizando a 10,9 veces las ventas. Tras un retroceso en las acciones de crecimiento a principios de este año, las acciones ahora cotizan alrededor de $ 126. Los objetivos de precios de los analistas de Wall Street oscilan entre un máximo de $ 185 y un mínimo de $ 45, con una estimación de valoración promedio de $ 130,32.
Peloton Interactive (NASDAQ: PTON)
Precio: $ 112.69 (al cierre del 6 de agosto de 2021)
Previsión de acciones de Peloton 2021
El año fiscal de Peloton termina a fines de junio, por lo que la compañía acaba de concluir su año fiscal 2021, pero aún no ha informado los resultados financieros. Todas las estimaciones que se presentan a continuación son para años fiscales.
Al final del tercer trimestre fiscal, Peloton tenía 2,08 millones de suscripciones de Connected Fitness, 891.000 suscripciones digitales y 5,4 millones de miembros en total. El compromiso sigue siendo increíblemente sólido, con entrenamientos mensuales promedio por suscripción de Connected Fitness que alcanza un récord de 26 durante el trimestre.
La guía para el cuarto trimestre fiscal exige ingresos de $ 915 millones después de recibir un golpe de $ 165 millones relacionado con el reciente retiro del mercado de los productos Tread y Tread + de Peloton debido a problemas de seguridad. El total de suscripciones de Connected Fitness al final del año fiscal debería ser de aproximadamente 2,28 millones, en línea con la perspectiva emitida anteriormente.
Peloton generalmente ofrece orientación para todo el año cuando inicia un nuevo año fiscal, por lo que los inversores deben esperar recibir pronto un pronóstico para el año fiscal 2022.
Previsión de acciones de Peloton 2025
Los analistas están modelando una pista de crecimiento saludable en los próximos años para Peloton, con ventas de casi $ 10 mil millones en el año fiscal 2025. Eso se traduciría en una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 19% si Peloton puede continuar ejecutando y aumentando su base de suscriptores. .
Este es el camino que Wall Street ve que Peloton tomará para llegar allí.
AñoIngresosCrecimiento interanual2021 $ 4 mil millones 120% 2022 $ 5,36 mil millones 34% 2023 $ 6,86 mil millones 28% 2024 $ 8,4 mil millones 23% 2025 $ 9,47 mil millones 13%Fuente de datos: S&P Global Market Intelligence. Se muestran los años fiscales.
Los pronósticos detallados sobre las ganancias por acción ajustadas (EPS) no están disponibles de inmediato.
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Previsión de acciones de Peloton 2030
Más lejos, los ingresos podrían duplicarse con creces una vez más durante los próximos cinco años. Los pronósticos a largo plazo son intrínsecamente más inciertos en la industria de la tecnología, pero los analistas aún necesitan estimar los flujos de efectivo futuros para fines de valoración.
Las ventas podrían acercarse a los $ 22 mil millones para el año fiscal 2030.
AñoIngresosCrecimiento interanual2026 $ 11.15 mil millones 18% 2027 $ 14.15 mil millones 27% 2028 $ 16.57 mil millones 17% 2029 $ 19.14 mil millones 16% 2030 $ 21.85 mil millones 14%Fuente de datos: S&P Global Market Intelligence. Se muestran los años fiscales.
Estuche Peloton Bull
A pesar de los impactos negativos en la marca de Peloton asociados con el retiro del mercado, la compañía ha tenido un desempeño notablemente bueno y se ha establecido como líder en fitness conectado.
Peloton ya está trabajando para rediseñar sus productos de cinta para abordar problemas de seguridad, colaborando con la Comisión de Seguridad de Productos de Consumo (CPSC) en el proceso.
Peloton también está persiguiendo muchas otras oportunidades de crecimiento prometedoras, como expandirse más allá de la categoría de cardio. Durante mucho tiempo ha habido rumores de que Peloton tiene una máquina de remo en proyecto, y el CEO John Foley recientemente se burló de que la compañía quiere ingresar a la categoría de fuerza.
Foley también se había fijado previamente un objetivo ambicioso de llegar a 100 millones de suscriptores a largo plazo, lo que Peloton espera lograr reduciendo los precios con el tiempo, continuando la innovación de productos y expandiéndose internacionalmente (la compañía se lanzó recientemente en Australia), entre otros crecimientos. palancas.
Peloton también cerró recientemente su adquisición de Precor por 420 millones de dólares, uno de los mayores fabricantes de equipos comerciales para gimnasios en los Estados Unidos.
Ese acuerdo no solo le da a Peloton una entrada en el mercado comercial masivo (edificios de apartamentos, campus corporativos, hoteles, etc.) sino que también asegura una gran huella de fabricación nacional que ayudará a la empresa a aliviar las restricciones de suministro que han limitado la capacidad de Peloton para satisfacer la demanda en auge. .
En unos años, no es difícil imaginar que Peloton ofrezca una experiencia de usuario perfecta en la que los miembros hagan ejercicio en casa y luego inicien sesión en su cuenta de Peloton en el trabajo, en un gimnasio minorista o mientras viajan para realizar un seguimiento de su actividad.
Estuche Peloton Bear
Al interrumpir el mercado del fitness conectado, el éxito de Peloton ya ha atraído la atención de los competidores. Además de rivales de larga data como Nautilo (NYSE: NLS), que también opera la marca Bowflex, gigantes tecnológicos más grandes han estado explorando ofertas de salud y fitness.
Quizás lo más notable, manzana (NASDAQ: AAPL) lanzó Fitness + el año pasado como parte de su estrategia más amplia para hacer crecer su negocio de servicios. Fitness + compite directamente con la membresía digital de Peloton, que consiste principalmente en ejercicios de piso y no requiere equipo especializado.
La membresía digital de Peloton es un canal importante para las adiciones de suscriptores de Connected Fitness, ya que muchos de esos usuarios terminan comprando hardware Peloton y actualizando a la suscripción más cara después de experimentar la plataforma. En la medida en que los servicios de la competencia como Apple Fitness + tengan éxito, eso podría hacer mella en el crecimiento de usuarios de Peloton.
Además, si Peloton da más pasos en falso con respecto a la seguridad del consumidor, su marca podría verse empañada nuevamente. Con suerte, la empresa ha aprendido la lección y será más consciente de la seguridad y el diseño de productos en el futuro a medida que amplíe su cartera de productos.
Evan Niu, CFA posee acciones de Peloton Interactive. The Motley Fool posee acciones y recomienda Peloton Interactive. Millennial Money es parte de la red The Motley Fool. Millennial Money tiene una política de divulgación.