¿Es Vivid Seats el stock de reapertura definitivo?

Fuente: Getty Images

La compañía de boletos por Internet Vivid Seats se está preparando para salir a bolsa a través de una fusión de OPI con Horizon Acquisition Corp. (NYSE: HZAC), una compañía de adquisición de propósito especial (SPAC) de cheques en blanco.

El acuerdo le da a Vivid Seats una valoración cercana a los $ 2 mil millones y viene con el respaldo de Todd Boehly, copropietario del equipo de béisbol Los Angeles Dodgers y del equipo de baloncesto Los Angeles Sparks.

Los inversores han dado una tibia aprobación al acuerdo hasta ahora, con las acciones de Horizon aumentando de $ 9,80 a más de $ 10 tras la noticia del acuerdo.

Pero, ¿podría Vivid Seats ser una oportunidad convincente como acción que se beneficiará de la reapertura económica después de COVID?

Aquí hay un vistazo más de cerca a algunos de los fundamentos detrás de la empresa y la OPI.

Datos de SPAC: lo que aporta Horizon Acquisition

La mitad SPAC de la próxima fusión, Horizon Acquisition, es similar a los cientos de otras firmas de cheques en blanco que han surgido en 2020 y 2021. Sin embargo, también tiene algunas características que podrían beneficiar a Vivid Seats una vez que se produzca la fusión:

El perfil de Todd Boehly como copropietario de Los Angeles Dodgers, junto con su fundación y propiedad de la sociedad de cartera de inversiones Eldridge Industries, puede dar a la OPI más peso entre los principales inversores.
Boehly ha hecho esto antes con otros dos SPAC. Uno, Horizon Acquisition Corp. II (NYSE: HZON), obtuvo $ 525 millones en su OPI de octubre y está en negociaciones para hacer pública la empresa de datos deportivos Sportradar con una valoración aproximada de $ 10 mil millones, informa Bloomberg. La otra, Horizon Acquisition Corp. III, planea actualmente una oferta pública inicial de aproximadamente $ 500 millones.
Vivid recaudará aproximadamente $ 769 millones del acuerdo, dos tercios de los cuales provendrán de Horizon Acquisition y el resto de un PIPE, o inversión privada en capital público, de Eldridge Industries de Boehly y otras firmas.
Vivid Seats dice que los ingresos se utilizarán «para el pago de deudas y la optimización de la estructura de capital y para posicionar a Vivid Seats para que continúe invirtiendo en el crecimiento y mejorando las experiencias de los clientes».
Si se produce algún reembolso por parte de los accionistas, Eldridge Industries se compromete a realizar una inversión adicional comprando estas acciones a $ 10 cada una.

Por qué Vivid Seats podría ser una «acción de reapertura» ganadora

Vivid Seats es un intercambio y revendedor de boletos bien establecido, ahora en su vigésimo año y superado en tamaño e ingresos solo por StubHub y Ticketmaster, este último una subsidiaria de empresas que cotizan en bolsa. Entretenimiento de la nación en vivo (Bolsa de Nueva York: LYV).

Tiene 12 millones de clientes y cobertura de 200.000 eventos, incluidos deportes, películas y conciertos.

Los ingresos cayeron a $ 115 millones en 2020 desde $ 471 millones en 2019. Sin embargo, la compañía cree que se está produciendo un repunte y que está «preparada para beneficiarse de la demanda acumulada creada durante la pandemia, ya que los fanáticos anhelan la oportunidad de ver sus deportes favoritos. conciertos y eventos de teatro «.

A continuación, se muestran las estimaciones de ingresos (marcadas con un asterisco *) para los próximos años:

Año20192020202120222023Ingresos $ 471 millones $ 115 millones $ 168 millones * $ 459 millones * $ 525 millones *

Esa combinación de ingresos proviene del 12% de teatros, 42% de deportes y 46% de conciertos. Boehly ha promocionado la «combinación favorable de eventos en vivo y su creciente lista de socios estratégicos» de la compañía, junto con «una plataforma tecnológica impresionante, así como una base de clientes sustancial».

Se espera que la fusión se cierre en la segunda mitad de 2021.

El pronóstico para Vivid Seats parece positivo

Vivid Seats tiene una perspectiva alcista respaldada por algunas métricas sólidas. Sobrevivió durante los bloqueos impuestos por el gobierno de 2020, y su rebote proyectado, si es exacto, traería una explosión del crecimiento de las ganancias durante los próximos años.

La intención de Vivid de utilizar la sólida oferta pública inicial para desapalancar y mejorar su balance indica una gestión inteligente. Los planes para utilizar la ganancia inesperada de efectivo podrían hacer que el negocio sea más resistente y flexible en el futuro al aliviar sus gastos de deuda.

Con un fuerte respaldo y un modelo comercial exitoso, hay buenas razones para ser optimistas acerca de esta OPI, lo que hace que valga la pena ver Vivid Seats en el futuro.

Elige como un profesional

¿La próxima salida a bolsa de gran éxito?

2021 podría ser uno de los años más importantes para las OPI en la historia del mercado de valores. Sin embargo, con solo una pequeña fracción de las OPI que históricamente han generado casi todas las ganancias, ¿en quién confiará para descubrir las OPI más innovadoras y de mayor potencial en los próximos meses?

Hay una empresa que «llamó» a estos negocios mucho antes de que tuvieran un gran éxito. Recomendaron Netflix por primera vez en 2004 en $ 1,85 por acción, Amazon en 2002 en $ 15.31 por acción, y Apple en la era del iPod Shuffle en $ 4.97 por acción. Eche un vistazo a dónde están ahora.

Esa empresa: The Motley Fool.

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Rhian Hunt no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Millennial Money es parte de la red The Motley Fool. Millennial Money tiene una política de divulgación.

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