Desde su lanzamiento por primera vez en 2009, el precio de Bitcoin se ha disparado a máximos increíbles y se ha desplomado a mínimos decepcionantes. ¿Existe una explicación lógica para estas fluctuaciones?
Para las personas que recién comienzan con las criptomonedas, puede parecer que el precio de Bitcoin es un valor desconcertante y completamente impredecible. Sin embargo, varios factores conocidos influyen en el precio de Bitcoin.
En este artículo, intentaré desmitificar el cambio en los precios de Bitcoin, analizar los elementos que le dan forma y explorar la posibilidad de predecir tendencias en el valor de las criptomonedas.
Los factores que influyen en el precio de Bitcoin
Estos son algunos de los factores críticos que influyen en cómo se establecen los precios de Bitcoin:
Oferta vs demanda
Con las monedas tradicionales, el gobierno y los bancos centrales pueden controlar, aunque de manera imperfecta, la cantidad de moneda en circulación y el tipo de cambio.
Sin embargo, el suministro de Bitcoin funciona de manera diferente. La creación de nuevos bitcoins ocurre a través de un proceso conocido como minería, durante el cual los mineros procesan bloques de transacciones. La cantidad total de bitcoins en el mundo es finita, con un máximo de 21 millones de bitcoins codificados en el protocolo de origen de la criptomoneda, y la minería se ralentiza gradualmente con el tiempo.
Se suponía que este aumento gradual y preprogramado en la dificultad de la minería de Bitcoin imitaba el proceso de extracción de sustancias naturales preciosas.
Debido a la cantidad total limitada de Bitcoin y la consiguiente escasez artificial, la demanda de bitcoins puede ser potencialmente mucho más alta que la oferta, lo que lleva a un aumento de precio. En este sentido, Bitcoin es el equivalente digital del oro y otros metales y minerales valiosos.
minería Bitcoin
La minería de Bitcoin es un proceso en el que la computadora de un usuario resuelve algoritmos complejos para ganar recompensas en forma de nuevos bitcoins y tarifas de transacción. El bitcoin recién extraído se conoce como la «recompensa de bloque»: la cantidad de bitcoins que gana un minero después de completar un bloque de blockchain. En los primeros años de Bitcoin, la recompensa por bloque era de 50 BTC y la minería era comparativamente fácil.
La recompensa del bloque actual es igual a 6.25 bitcoins, y esta cantidad se reduce a la mitad cada cuatro años. Esto significa que, con el tiempo, ganar Bitcoin se vuelve cada vez más difícil para los mineros. La próxima reducción a la mitad de Bitcoin se producirá en 2024.
Cuando los mineros obtienen nuevos bitcoins, pueden mantenerlos, pero muchas operaciones mineras de Bitcoin intercambian su criptomoneda, lo que aumenta la oferta del mercado. Un lanzamiento importante de nuevos bitcoins en el mercado podría hacer bajar el precio.
Costos de producción de Bitcoin
Aunque Bitcoin es una moneda virtual, su costo de producción es muy real. La electricidad es el recurso principal utilizado en la minería de Bitcoin.
La minería es una tarea que consume mucha energía y requiere equipos informáticos potentes con altas necesidades de electricidad. Varios expertos afirman que la cantidad de electricidad utilizada solo para la minería de Bitcoin es mayor que la que consumen ciertos países en un año.
Debido a que la minería de Bitcoin requiere tanta electricidad, los costos de energía afectan el precio de Bitcoin. Cuando el precio de la electricidad es bajo, los mineros pueden obtener mayores ganancias de Bitcoin. Sin embargo, si el costo de la electricidad aumenta, la minería de Bitcoin puede volverse financieramente insostenible y las operaciones mineras pueden cesar.
A menudo, para compensar los costos de producción, los mineros de Bitcoin operan en países donde la electricidad es más barata, lo que desafortunadamente puede significar el uso de fuentes de energía no renovables a base de carbón. Esta práctica ha provocado una creciente preocupación con respecto al efecto de la minería de Bitcoin en el medio ambiente.
A medida que disminuye la cantidad de Bitcoin que aún no se extrae, aumenta la dificultad de la minería, lo que exige equipos más avanzados y más energía. Los costos de producción más altos aumentan el precio de mercado de Bitcoin.
Competencia
Aunque Bitcoin es actualmente la criptomoneda líder en todo el mundo, el mercado de divisas digitales está en constante crecimiento y ahora cuenta con más de 4.000 criptomonedas existentes. Algunos de los más conocidos incluyen Ethereum, Litecoin y Cardano.
Por el momento, Bitcoin disfruta de las ventajas de una alta visibilidad, popularidad y aceptación mundial, lo que le da una ventaja sobre las monedas virtuales de la competencia. Sin embargo, en el futuro, otras criptomonedas pueden ganar popularidad y convertirse en competidores serios de Bitcoin.
Disponibilidad en cambios de moneda virtual
Los inversores criptográficos utilizan intercambios como Coinbase y GDAX para el comercio de Bitcoin. Las plataformas de intercambio permiten a los inversores intercambiar Bitcoin por monedas fiduciarias u otras criptomonedas.
Aunque Bitcoin no depende directamente de los gobiernos y los bancos centrales, los intercambios facilitan una parte importante de las transacciones de Bitcoin. A medida que los intercambios de criptomonedas populares se vuelven ampliamente reconocidos, es probable que cumplan de manera más consistente con las regulaciones globales de criptomonedas, lo que podría influir en las interacciones del mercado de Bitcoin.
Regulaciones gubernamentales
Hasta ahora, la criptomoneda ha sido en gran medida un área gris legal, a menudo llamada el «salvaje oeste digital». Esta posición parece estar cambiando a medida que los legisladores estadounidenses presentan un nuevo proyecto de ley destinado a hacer que las regulaciones de cifrado sean más claras y se apliquen mejor.
Se supone que la nueva legislación examinará la custodia de activos criptográficos, la ciberseguridad, la gestión de claves privadas y la prevención del fraude. También debe examinar formas de mejorar la integridad, transparencia, eficiencia y equidad del mercado de criptoactivos.
Hasta ahora, la actual ambigüedad de todos los elementos antes mencionados ha disuadido a muchos inversores conservadores de mantener y comerciar con criptomonedas. Una vez que Bitcoin y otros criptoactivos se vuelvan más seguros y estén mejor regulados, seguirán ganando una aceptación más generalizada, lo que podría influir positivamente en sus precios.
Por supuesto, algunos pueden decir que la intervención del gobierno contradice el concepto de criptomoneda como un activo global libre e independiente. Otros pueden advertir que las posibles regulaciones fiscales y el requisito de una identificación de comerciante cada vez más transparente podrían alejar a ciertos inversores de Bitcoin.
¿Quién decide cuánto vale Bitcoin?
Dado que Bitcoin es una moneda descentralizada e independiente, funciona como un producto global, lo que significa que el mercado fija su precio, que fluctúa constantemente.
El precio actual de Bitcoin depende de cuánto estén dispuestos a pagar los inversores por este activo en este momento. Funciona de la misma manera para los metales y minerales preciosos. Los diamantes solo son valiosos porque la gente está dispuesta a pagar por ellos. El precio de Bitcoin sigue el mismo principio.
Al igual que otros productos básicos, Bitcoin se ajusta a la fórmula de oferta y demanda. Una mayor demanda y una menor oferta hacen subir los precios, mientras que una mayor oferta y una menor demanda hacen bajar los precios.
Para hacer las cosas más complejas, los precios de Bitcoin varían según los intercambios de cifrado. Si verifica dos intercambios de cifrado diferentes en un momento dado, verá valores de Bitcoin ligeramente diferentes. Cada intercambio establece su precio promedio en función de las transacciones en curso.
Sin embargo, esto no significa que los intercambios establezcan el precio de Bitcoin. Más bien, los comerciantes que compran y venden Bitcoin en este intercambio en particular determinan el precio actual.
Los comerciantes también deben cumplir con el precio actual del mercado, por supuesto. Si un comerciante pone un precio demasiado alto a sus bitcoins, no obtendrá compradores. Tendrán que ajustarse al precio de mercado aceptable o renunciar a la transacción.
Liquidez de Bitcoin
Una de las principales razones por las que los precios de Bitcoin pueden subir y caer tan rápidamente es la cantidad inherentemente limitada y estrecha de bitcoins en el mercado global. En comparación con las monedas convencionales como el dólar estadounidense o el euro, Bitcoin es una corriente pequeña. Debido a esto, una cantidad comparativamente pequeña de transacciones es suficiente para iniciar o desviar una tendencia.
La cantidad total de Bitcoin no se distribuye por igual. Grandes cantidades se concentran en manos de inversores individuales, que tienen mucho poder sobre los precios de Bitcoin si deciden vender o negociar un gran volumen de su criptomoneda. Al parecer, Satoshi Nakamoto, el legendario creador de Bitcoin, posee más de un millón de bitcoins. Los titulares de criptomonedas que poseen grandes cantidades de Bitcoin se conocen como «ballenas».
Por el contrario, más del 99% de las carteras de Bitcoin tienen un saldo de menos de un bitcoin. Debido a que un pequeño porcentaje de titulares posee un saldo de Bitcoin desproporcionadamente alto, podrían manipular el precio de mercado de Bitcoin.
Los valores de la moneda fiduciaria también fluctúan, por supuesto, pero sería necesario un volumen de comercio mucho mayor para causar un aumento o caída dramática en las monedas convencionales en comparación con Bitcoin. Es por eso que generalmente vemos cambios lentos y graduales en el valor del dólar estadounidense, la libra esterlina o el euro, mientras que Bitcoin ha mostrado algunos cambios catastróficos en los últimos años.
¿Es posible predecir las fluctuaciones del precio de Bitcoin?
Los pronósticos brillantes predicen que el valor de un bitcoin eventualmente alcanzará los $ 500,000. Por otro lado, las autoridades más pesimistas advierten sobre la posibilidad de un gran desplome de Bitcoin y un «invierno criptográfico» que provocará un estancamiento y pérdidas importantes para los inversores de Bitcoin.
No es fácil hacer una predicción precisa de las tendencias de precios de Bitcoin. La criptomoneda no actúa como inversiones tradicionales como acciones, bonos o activos duros. El salto de precio que tuvo Bitcoin en el primer trimestre de 2021, duplicando su precio desde el punto de partida de $ 29,000, fue una completa sorpresa para la mayoría de los expertos financieros.
Un inversor criptográfico haría bien en recordar el gráfico en zigzag de los precios de Bitcoin a lo largo de los años. Hasta ahora, hemos visto que la caída ha seguido a cada pico en el valor de Bitcoin, pero también que la criptomoneda líder en el mundo finalmente se había recuperado cada vez, a pesar de que el proceso podría llevar años.
En general, la mejor estrategia probablemente sería no entrar en pánico y vender Bitcoin durante una fuerte caída, sino mantenerse firme y esperar tendencias positivas.
El futuro de Bitcoin
Bitcoin se está generalizando cada vez más. Las instituciones líderes ahora reconocen a Bitcoin como una moneda viable, lo que ha dado lugar a una aceptación más amplia.
Los gigantes financieros como PayPal y Visa ahora están facilitando las transacciones de Bitcoin, e incluso los bancos centrales de varios países reconocen el potencial de las criptomonedas. Un ejemplo es Morgan Stanley, un importante banco estadounidense que ofreció a algunos de sus inversores la oportunidad de utilizar fondos de Bitcoin. Poco después, Elon Musk anunció que ahora es posible comprar autos Tesla con bitcoins.
Con la creciente popularidad de Bitcoin, la inversión en criptomonedas se ve cada vez más atractiva en este momento.
Muchos usuarios de criptografía se preguntan qué pasará con Bitcoin una vez que los 21 millones de bitcoins estén en circulación. El número real es, de hecho, inferior a 21 millones debido a la pérdida de la clave privada y a las personas que mueren sin transmitir sus claves privadas.
Aunque el suministro limitado de Bitcoin eventualmente significará menos incentivos para los mineros de Bitcoin, es probable que la criptomoneda retenga valor en el futuro.