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La locura de SPAC (empresa de adquisición de propósito especial) continúa con Equinox Holdings buscando el mejor trato para su oferta pública inicial (OPI) entre un campo de posibles fusiones. Equinox Holdings tiene una participación mayoritaria en la empresa de fitness SoulCycle, rival de la empresa de máquinas de entrenamiento y ejercicio en streaming Peloton Inc. (NASDAQ: PTON) y opera una variedad de gimnasios e incluso hoteles.
Ahora, la compañía está al borde de una oferta pública inicial a través de una fusión. ¿Qué pasa con el posible acuerdo que podría ser útil para los inversores?
1. Equinox está en conversaciones con más de 10 SPAC
Las noticias de esta semana, reportadas por primera vez por Sportico, Equinox Holdings está comprando entre aproximadamente 12 SPAC para obtener la mejor oferta en una posible oferta pública inicial. La compañía tampoco está segura de seguir la ruta de fusión de SPAC para su OPI. Además, está estudiando la posibilidad de utilizar una firma de capital privado más tradicional. Sin embargo, con Businessweek Al informar que los SPAC controlan colectivamente más de $ 1 billón en poder adquisitivo a marzo de 2021, parece probable que Equinox encuentre lo que está buscando entre estas numerosas entidades bien financiadas.
2. La valoración de la empresa se ve reforzada por las expectativas
Con COVID-19 comenzando a declinar notablemente y la economía comenzando a reabrirse, los inversores ahora buscan buenas jugadas de recuperación. Un inversionista de capital privado no identificado involucrado en las negociaciones actuales de Equinox dijo que Wall Street podría colocar a Equinox en esta categoría, y que los gimnasios probablemente reabrirán en un futuro cercano con un aumento en la demanda.
Silver Lake Partners, una firma de capital, proporcionó a la compañía una gran cantidad de efectivo el año pasado específicamente para desafiar la meteórica historia de éxito del sector del fitness Peloton, momento en el que Equinox estaba valorado en $ 9 mil millones. Con un impulso de recuperación previsto, la valoración podría ser aún mayor (Peloton tiene actualmente una capitalización de mercado de más de $ 30 mil millones).
3. SoulCycle ofrece clases al aire libre
SoulCycle, una de las principales marcas de Equinox y una empresa de acondicionamiento físico de alta gama, comenzó a ofrecer clases de ciclismo al aire libre en 20 ciudades a mediados de marzo de 2021. La medida es claramente un esfuerzo por aumentar los ingresos antes de que COVID-19 sea completamente vencido, ya que Un lugar al aire libre hecho posible por el clima cálido en gran parte de los Estados Unidos facilita el distanciamiento social y el cumplimiento de las reglas de salud.
Sin embargo, es probable que la compañía todavía tenga una batalla cuesta arriba para competir contra Peloton, que se estableció como el líder del sector del fitness en streaming durante 2020, mientras que los bloqueos pandémicos se mantuvieron en su lugar.
4. El auge de SPAC puede estar atrayendo la atención del gobierno
En el lado bajista de la ecuación, Equinox Holdings puede estar tratando de salir a bolsa con un mecanismo de inversión que actualmente atrae un escrutinio gubernamental potencialmente desfavorable, específicamente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Con más de 400 SPAC actualmente activos, según lo informado por Benzinga, y las inversiones de marzo en SPAC se dispararon 3.043% año tras año a $ 30.8 mil millones (y el mes aún no ha terminado), es probable que alguna investigación gubernamental sea inevitable tarde o temprano.
Los rumores dicen que la división de cumplimiento de la SEC está consultando a los bancos para obtener información sobre los SPAC, lo que significa que una investigación seria podría estar próxima. Si bien existe un pequeño riesgo de que esto pueda provocar un cortocircuito en los planes de salida a bolsa de Equinox, la posibilidad aún existe, dependiendo de los hallazgos y acciones de la SEC.
5. El equinoccio es un pelotón directamente desafiante
La firma de capital privado de $ 43 mil millones Silver Lake Partners hizo una importante inversión en Equinox Holdings en febrero pasado, con el propósito expreso de desafiar a Peloton en el sector del fitness. Según el sitio de noticias de fitness empresarial Industria de clubes, la inversión tenía como objetivo desarrollar una plataforma digital robusta, abrir 50 nuevas ubicaciones al año y posiblemente ofrecer sus propios modelos de bicicletas de fitness para el hogar.
La firma de capital vio el potencial de Equinox para enfrentarse a Peloton en ese momento, aunque como advertencia, esto fue antes de la corrida alcista de Peloton en el transcurso de 2020, impulsada por el cierre total de los gimnasios en persona y un gimnasio en casa. auge provocado por los riesgos de COVID-19.
¿Cuándo podría Equinox IPO?
En este punto, Equinox Holdings todavía es solo una posible OPI, por lo que la información detallada sobre su desempeño y el de sus diversas marcas aún no está disponible públicamente. Sin embargo, está claro que la compañía puede lanzarse con una valoración de $ 9 mil millones o quizás algo más alta, y parece estar considerando seriamente una fusión en el futuro cercano con un SPAC como su puente hacia el mercado de valores público.
El éxito de Peloton tiene muchos inversores interesados en empresas de fitness de vanguardia. Con equinoccio además Al ver posibles vientos de cola de la reapertura económica, esta es una empresa que vale la pena seguir a medida que avanza con el proceso de oferta pública.
Elige como un profesional
¿La próxima salida a bolsa de gran éxito?
2021 podría ser uno de los años más importantes para las OPI en la historia del mercado de valores. Sin embargo, con solo una pequeña fracción de las OPI que históricamente han generado casi todas las ganancias, ¿en quién confiará para descubrir las OPI más innovadoras y de mayor potencial en los próximos meses?
Hay una empresa que «llamó» a estos negocios mucho antes de que tuvieran un gran éxito. Recomendaron Netflix por primera vez en 2004 en $ 1,85 por acción, Amazon en 2002 en $ 15.31 por acción, y Apple en la era del iPod Shuffle en $ 4.97 por acción. Eche un vistazo a dónde están ahora.
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