Fuente: Getty Images
Prepárate para la temporada de impuestos para poner fin a todas las temporadas de impuestos.
Las declaraciones no solo vencen el 17 de mayo, sino que con Joe Biden describiendo sus propuestas de impuestos, prepárese para meses de cobertura mediática ininterrumpida.
Las propuestas fiscales de Biden tienen dos áreas principales de enfoque:
Impuestos corporativos: Las propuestas son aumentar la tasa del impuesto corporativo del 21% al 28% para financiar iniciativas de infraestructura. Se trata de un fuerte aumento, pero se mantiene por debajo de las tasas legales en 2017. Si bien muchas empresas pagan mucho menos, afectará las ganancias corporativas.Ganancias de capitalBloomberg informó recientemente que el presidente tiene como objetivo aumentar el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo del 0.32% más rico de los estadounidenses al 43.4% (incluido el recargo de ACA / Medicare), casi el doble de la tasa marginal máxima actual del 23.8%.
Estas propuestas podrían tener grandes implicaciones no solo para contribuyentes selectos, sino también para inversores en 2021.
Es comprensible que los inversores vendieran acciones el día que se informó la noticia de las ganancias de capital. Si bien las acciones se recuperaron rápidamente en los días posteriores, las propuestas de Biden podrían cambiar el interés hacia nuevas clases de activos.
Por qué los REIT están bien posicionados en las propuestas fiscales de Biden
Por el lado del impuesto de sociedades, los REIT no se verán afectados en su mayoría debido a su designación como entidad de transferencia a efectos fiscales.
En pocas palabras, esto significa que los impuestos corporativos federales no se cobran a los REIT siempre que sigan las reglas establecidas por el Congreso con respecto a las distribuciones y los activos. Debido a esta designación, los REIT se vuelven relativamente más atractivos que otros activos, como las acciones, que verán disminuir sus ganancias después de impuestos debido a tasas impositivas más altas.
Es cierto que las cosas son más complicadas en el lado de la distribución. Hay tres formas en que los REIT distribuyen efectivo a los accionistas, pero la mayor parte de los dividendos se consideran ordinarios a efectos fiscales, similar al mismo tratamiento progresivo que el ingreso del trabajo.
Las tasas ordinarias del impuesto sobre la renta no parecen verse afectadas por los planes propuestos por Biden hasta que alcance las tasas máximas según Bloomberg, que según se informa aumentará del 37% al 39,6%, y el recargo adicional lo llevará al 43,4% para los ingresos netos de inversión que incluye dividendos. Esta tasa coincide con la tasa máxima de ganancias de capital propuesta por Biden.
En total, los REIT se ven comparativamente más favorables que en los últimos años en comparación con las acciones de crecimiento que proporcionan la mayor parte de los rendimientos de las ganancias de capital y estarán sujetas a impuestos generales más bajos que las acciones que pagan dividendos cuyas distribuciones están doblemente gravadas.
Es importante reiterar que los cambios con respecto a las ganancias de capital son solo para inversionistas que ganan más de $ 1 millón. Aún así, estos cambios podrían provocar entradas de capital de inversores con grandes bolsillos que buscan formas de limitar la mordedura del recaudador de impuestos.
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3 REIT mensuales que todos los inversores deben saber
Nunca es un mal momento para revisar el panorama de REIT. Con estas empresas que ofrecen estabilidad y pagan flujos de ingresos pasivos, demasiados inversores ignoran esta clase de activos.
Dado que los REIT se benefician comparativamente del plan fiscal de Biden, hoy estamos investigando tres de nuestras ideas favoritas.
STAG Industrial (NYSE: STAG)
Precio: $ 41.5 (al cierre del 6 de agosto de 2021)
STAG Industrial se ha hecho un hueco como un REIT centrado en el comercio electrónico gracias a la cartera de la empresa de 492 edificios y 100 millones de pies cuadrados son en su mayoría almacenes como el tipo que se utiliza en la red de distribución para las empresas de comercio electrónico. Amazon es el inquilino individual más grande de STAG Industrial, y representa el 3.8% de los ingresos.
Tener a Amazon como su inquilino más importante puede ser tanto una bendición (un inquilino de alto perfil sirve como un sello de aprobación) como una maldición porque se sabe que Amazon negocia sin descanso con sus proveedores de servicios.
Sin embargo, STAG está aislado del poder de los clientes, ya que sus 20 principales inquilinos solo representan el 19,5% de sus ingresos totales. El REIT se diversifica aún más en todas las industrias con solo una industria (componentes de automóviles) que contribuye con más del 10% de las ventas. A pesar de la desaceleración de la pandemia, las sólidas políticas de gestión de riesgos de STAG Industrial llevaron a una tasa de ocupación del 97,2% en 2020.
Las acciones han avanzado un 80% en los últimos cinco años a medida que los inversores a largo plazo aprenden más sobre la compañía y su pago mensual de dividendos de $ 0.121 por acción, o $ 1.45 sobre una base anualizada. Aunque actualmente solo rinde un 4%, Stag ha podido aumentar su dividendo cada año desde que salió a bolsa en 2011.
El dividendo está sobre una base firme, ya que los fondos de las operaciones respaldarán fácilmente el pago. La gerencia estima que FFO será de $ 1.97 por acción este año. Stag Industrial se beneficiará del aumento de la actividad económica de la reapertura de Estados Unidos y tiene el motor a largo plazo del crecimiento del comercio electrónico.
Ingresos inmobiliarios (NYSE: O)
Precio: $ 70.62 (al cierre del 6 de agosto de 2021)
Cuando la mayoría de los inversores piensan en REIT de pago mensual, Realty Income suele ser el primer nombre que se descubre. Eso no es por accidente, ya que la administración de Realty Income considera que esta es una característica clave en su propuesta de valor, incluso marcando el término «The Monthly Dividend Company».
Realty Income ha estado a la altura de esta promesa, declaró recientemente su dividendo mensual consecutivo número 610 en abril, un mes después de declarar su aumento de dividendo 110 desde su cotización pública en 1994, una cadencia que generalmente ocurre trimestralmente. Actualmente, las acciones pagan $ 0.235 mensuales, lo que es bueno para un pago anual de $ 2.82 por año.
Realty Income es el líder en el espacio de arrendamiento neto de un solo inquilino. La reputación y la escala de la empresa le permiten ganarse la confianza de inquilinos estables de Fortune 500 como Walgreens, Dólar general, FedEx, y Arbol de dolares.
De hecho, el 60% de sus 20 inquilinos principales tienen calificaciones crediticias de grado de inversión, y Realty Income incluso mantiene una calificación crediticia de grado de inversión (IG).
La calificación IG le permite acceder a los mercados de deuda a un precio más económico que competidores como Vereit, que la compañía acaba de anunciar que adquiriría en un acuerdo de acciones. Un componente clave para desbloquear el valor de este acuerdo son los ahorros financieros de la calificación crediticia IG más alta de Realty Income.
Realty Income se considera un REIT de menor riesgo. Por ejemplo, a pesar de la pandemia, la tasa de ocupación de la cartera de Realty Income apenas se movió, terminando 2020 con una ocupación del 97,9% en sus casi 6.600 propiedades.
Las acciones no son tan baratas como antes debido al hecho de que la compañía ha avanzado un 30% en el último año. Actualmente, la compañía rinde un 4% y cotiza a 20,4 veces el AFFO de 2020. Sin embargo, si está buscando un REIT de menor riesgo con un pago mensual, Realty Income debería estar en su lista.
Broadmark Realty Capital (NYSE: BRMK)
Precio: $ 10.59 (al cierre del 6 de agosto de 2021)
A diferencia de Realty Income o STAG Industrial, el negocio principal de Broadmark Realty Capital no es poseer una propiedad. En cambio, su principal activo está en los productos financieros subyacentes necesarios para adquirir las propiedades, ya que es un REIT hipotecario o «mREIT».
Específicamente, Broadmark se considera un prestamista de «dinero fuerte», que interviene para proporcionar préstamos que los bancos y las financieras tradicionales no ofrecen. A diferencia de otros mREIT que cotizan en bolsa que compran conjuntos de hipotecas, esto permite a Broadmark suscribir directamente a los prestatarios y trabajar en un área con menos competencia.
Para muchos familiarizados con el espacio, la frase «prestamista de dinero fuerte» a menudo da motivos para hacer una pausa. La empresa suele ser criticada por préstamos a corto plazo con términos y tasas de interés irrazonables y sujeta a ciclos de auge y caída debido a la tremenda deuda que ellos mismos adquieren para otorgar préstamos.
La industria ha hecho mucho para limpiarse y ahora existe como una fuente legítima de capital. Broadmark protege aún más contra el riesgo al evitar la deuda propia, una medida que ralentiza el crecimiento y los pagos, pero protege contra el riesgo. Sin embargo, la compañía no tiene deuda pendiente, una tasa de pérdida histórica del 0.1% y un LTV promedio de las propiedades que presta de menos del 60%.
Actualmente, las acciones pagan $ 0.07 por mes, o $ 0.84 anualizado, que es un rendimiento por dividendo del 7.9%.
No permita que la inversión se vuelva demasiado exigente
Es probable que esté a punto de verse inundado de artículos de opinión sobre el plan de Biden en las próximas semanas. Es importante tener en cuenta algunos puntos:
Debido a una rama legislativa casi dividida, parece más probable una tasa marginal máxima más baja sobre las ganancias de capital a largo plazo para las personas con altos ingresos y las tasas de impuestos corporativos. También es importante reiterar que la mayoría de los inversores no estarán sujetos a cambios en las ganancias de capital debido a estos cambios propuestos.
Por último, no permita que las implicaciones fiscales dicten sus opciones de inversión. Por un lado, los estudios han demostrado que las tasas impositivas tienen poco impacto histórico en la rentabilidad de las acciones a largo plazo. En su lugar, use esto como una oportunidad para considerar los REIT como una clase de activos para una mayor diversificación y como una adición a su cartera de ingresos pasivos.
Consulte nuestro artículo completo sobre cómo invertir en REIT.
Jamal Carnette, CFA posee acciones de Broadmark Realty Capital Inc., Realty Income y Stag Industrial. The Motley Fool recomienda Stag Industrial. Millennial Money es parte de la red The Motley Fool. Millennial Money tiene una política de divulgación.